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A produção mundial de ouro 2012 (2011)

A produção mundial de ouro em 2011 foi de 2700 toneladas de ouro (estimada pelo USGS). A produção de ouro, mais uma vez atingiu o seu pico em 2001 (2 600 toneladas de ouro). A questão é se a produção vai estagnar de novo a este nível.

I. A produção de ouro no mundo em 2011.
Entre os oito maiores produtores de ouro 'históricos' em 2011, seis aumentaram sua produção e duas que caíram.
1° A produção de ouro na China cresceu 10 toneladas de ouro (+2,9%), de 345 a 355 toneladas de ouro.
2° A produção de ouro na Austrália aumentou em 9 toneladas de ouro (3,45%), 261 a 270 toneladas de ouro.
3° Produção de ouro de os EUA aumentou de 6 toneladas de ouro (+2,6%), aumentou de 231 para 237 toneladas de ouro em 2011.
4° A produção de ouro na Rússia aumentou de 8 toneladas de ouro (4,17%), aumentou de 192 para 200 toneladas de ouro.
5° A produção de ouro na África do Sul um aumento de 1 tonelada de ouro (0,53%), aumentou de 189 para 190 toneladas de ouro.
6° A produção de ouro no Peru caiu 14 toneladas de ouro (-8,5%), aumentou de 164 para 150 toneladas de ouro.
7° A produção de ouro no Canadá aumentou 19 toneladas de ouro (+20,9%), aumentou de 91 para 110 toneladas de ouro.
8° A produção de ouro na Indonésia caiu de 20 toneladas de ouro (17%), aumentou de 120 para 100 toneladas de ouro.
A produção de ouro de "histórico" destes oito produtores aumentou de 1 593 a 1 612 toneladas de ouro, um aumento de 1,19%. Ao mesmo tempo, a produção mundial de ouro aumentou 140 toneladas de ouro, ou 5,47%. Estes são, mais uma vez, os pequenos produtores de ouro países que experimentaram o maior crescimento. Sua produção de ouro aumentou em 121 toneladas de ouro, ou 12,5%.

II. Atomização da produção mundial de ouro.
A participação dos pequenos produtores de ouro aumentou desde o início do declínio na produção de ouro na África do Sul no início dos anos 70, ela subiu de menos de 10% em 1970 para mais de 40% em 2011. Mas estes países produtores de ouro pequena que são mais de cem apenas atingir o nível de produção (toneladas de ouro 1088) da África do Sul 1969-1970 (1.000 toneladas de ouro). Esta fragmentação da produção mundial de ouro, tem consequências importantes em termos de custos de produção. Era muito mais fácil e racional para produzir 1.000 toneladas de ouro no Witwatersrand, em um raio de 100 km em torno de Joanesburgo (economia de pessoal, escala, etc) do que em todo o globo com uma mineração dispersa em toda parte. Hoje, a produção de ouro se transformou em Mozaique globalmente, produz ouro, mas em quantidades menores em minas numerosas longe um do outro.
Para resumir: a constante subida do preço do ouro durante 10 anos tem permitido a abertura de muitas pequenas minas de ouro ao redor do mundo. Eles são menos rentáveis ​​e, portanto, numa situação mais precária. Eles são muito mais sensíveis a mudanças nos preços do ouro e custos de produção crescentes.

III. Perspectivas de produção e os preços do ouro.
Em 2010, sobre a produção de ouro em 2009, indiquei-lhe que a produção de ouro provavelmente aumentariam 2, 3 anos. Em resumo, este aumento foi enraizado no aumento do preço de uma onça de ouro, ou estagnação temporária dos custos de produção, o aumento da demanda (2008 crise) e na produção de polimetálicos (aumento da demanda por metais industriais: zinco, cobre).
Hoje em dia, no horizonte 1, 2, 3 anos deveríamos ter um fenómeno oposto que deve conduzir ao início do declínio da produção mundial de ouro.
Ao contrário de 1980, a produção de ouro em vez de continuar a aumentar para 20 anos para compensar o declínio nos preços do ouro (isto não é tecnicamente possível), deve cair mais ou menos rapidamente. De acordo com os modelos econômicos "clássico" do preço do ouro entraria em colapso por causa do aumento sustentável a longo prazo na produção de ouro para pelo menos uma década (sim, realmente).
Não entre em pânico! Aqui as coisas vão correr de forma diferente (nada é a mesma desde 1998-2001). Com o declínio nos preços do ouro, aumento dos custos de produção (todos os investimentos para levar óleo ...) a produção de ouro, em vez de aumentar para compensar a queda dos preços deve cair rapidamente (será um anomalia). Tão rápido que ele terá o efeito de um desfibrilador cardíaco na queda dos preços de uma onça de ouro. Para hoje, estruturalmente, a produção de ouro global não é mais o mesmo e não reage da mesma maneira que no passado, devido, em particular para a fragmentação de produção (c é um atalho, porque a situação é "um pouco mais complexo").

Para resumir em três pontos :
1° A queda atual do preço do ouro (a conseqüência do aumento na produção mundial de ouro 2008-2011) é normal, temporária ou até mesmo desejável (evitamos uma bolha).
2° O declínio na produção, que seguirá em um, dois, três anos é uma anomalia, como normalmente se espera para aumentar a produção sustentável e deprimir os investidores para uma ou duas décadas.
3° Em seguida, o declínio na produção mundial de ouro vai provocar uma nova onda de aumento dos preços do ouro (eu vou postar um tópico em momento oportuno).

Se você é um investidor, você espera. Se você é um mineiro responsável se proteger de preços crescentes da energia (e que eles saibam os seus accionistas) será o 1 º inimigo de suas margens nos próximos anos...

Dr Thomas Chaize

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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