La produzione d'oro
nel mondo
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L'argomento non sarà qui la valuta
d'oro, la massa monetaria, l'inflazione o il sistema monetario aureo, ma la
situazione della produzione d'oro nel mondo.
Ciò fa oggi quasi 6 anni che la produzione mondiale d'oro stagna, o
stesso ribasso, tuttavia l'aumento dei prezzi dell'oncia d'oro avrebbe di
favorire di un aumento della produzione mondiale d'oro.
Ha alcuni anni i grandi guru delle finanze le avevano tuttavia predice che
l'aumento che giudicavano impossibile la "reliquia barbara"
farebbe scalare la produzione d'oro e sarebbe inevitabile al prezzo dell'oncia
d'oro. Oggi, il prezzo dell'oncia d'oro ha quasi triplicato e la produzione
d'oro riesce difficilmente a mantenersi allo stesso livello....
I. Ribasso della produzione mondiale d'oro?
Quest'argomento, lo ho già abbordato nel 2004 in tre articoli distinti sulla produzione d'oro, sono tuttavia sempre d'attualità (la produzione mondiale d'oro : 1. cicli, 2. analisi tecnica, 3.storia).
a. Le onde precedenti di ribasso.
C'ha stato al 20 secolo tre grandi onde di ribasso della produzione d'oro :
-- 1914-1918 ( prima guerra mondiale )
-- 1939-1945 ( seconda guerra mondiale )
-- 1970 ( fine del standard gold del
dollar «Gold Bullion Standard» e vendite massicce delle
banche centrali )
Va segnalato che dopo ogni onda di ribasso della produzione d'oro, occorre
allora tra 15 e 20 anni all'oro per superare il suo precedono vertice.
b. Ristagno/ribasso della produzione d'oro dal 2001.
Il massimo della produzione mondiale d'oro ha avuto luogo nel 2001 con 2600 tonnellate d'oro prodotto in un anno nel mondo. Da questa data, la produzione mondiale d'oro abbassa leggermente tutti gli anni mentre il prezzo dell'oro giallo aumenta con forza e costanza. L'aumento record dei prezzi dell'oro da 255$ a oltre 700 dollari non è bastato a mantenere la produzione d'oro al suo livello di 2001.
II. Le ragioni dell'abbassamento della produzione mondiale di metallo prezioso.
a. Gli investimenti minerari troppo
deboli.
- La ragione principale è la mancanza evidente di investimento nell'esplorazione
mineraria negli anni 1990 a causa del prezzo dell'oncia di oro ridicolmente
basso. L'abbassamento continuo dei prezzi dell'oro dagli anni 1980 ha obbligato
le arie aurifere a ridurre al minimo i loro investimenti di esplorazione.
Malgrado una ripresa dell'esplorazione mineraria da 2001, bisogna aspettare
tra 5 a 10 anni tra le scoperte di un giacimento e la fusione del primo lingotto
oro.
- Il rialzo del prezzo dell'oncia di oro in dollaro ha estratto le compagnie
minerarie della loro lunga ibernazione aurifera, ciò ha avuto di numerosi
effetti positivi sulla produzione di oro, sufficientemente per evitare che
la produzione non declina brutalmente, ma non abbastanza per trovare un nuovo
Klondike o Eldorado. Malgrado il risveglio dell'investimento nell'esplorazione
la produzione stagna errore di scoperta di giacimento di classe mondiale.
I grandi produttori di oro si non ingannano, preferiscono ricomprare i loro
concorrenti piuttosto che cercare delle notizie pepite aurifere.
b. Il picco di produzione.
Il rialzo del prezzo dell'oncia di oro ha avuto un effetto stimolante sulla
produzione mondiale di oro, ha evitato che la produzione di oro non abbassi
brutalmente. Mi sembra che questo inizio, a confermare, di onda di abbassamento
della produzione di oro abbia delle origini differenti che le precedenti onde
di abbassamento del XXème secolo che aveva delle origini esogene (1
e 2 guerre mondiali, politica, monetario. Certo, c'è una grande inerzia
tra le riprese dell'esplorazione e la produzione, ma non sono sicuro che ciò
basti a spiegare questa stagnazione / abbassamento della produzione di oro.
Malgrado questa inerzia, la produzione di oro dovrebbe dare già i primi
segni di ripresa, tuttavia non è il caso. Questa stagnazione / abbassamento
della produzione di ora sembrami avere delle origini endogene alla produzione
di oro, non è il mondo che fa abbassare la produzione di oro, è
la produzione che priva il mondo di oro, ciò che è molto differente.
III. L'avvenire della produzione di oro?
a. Concentrazione di oro sempre più
debole.
Resta ancora ora ad estrarre un po' dovunque nel mondo,
( l'oro ha una grande ripartizione geografica ),ma coi tenori e delle concentrazioni
sempre più deboli. In Africa del sud, primo produttore mondiale, bisogna
andare a cercare l'oro nei filoni di 4000 metri di profondità nelle
condizioni umane spaventose, con le tecniche complesse ed un costo energetico
molto elevato, talvolta. Per una tonnellata di minerale, si raccoglie solamente
3 o 4 grammi di oro. I tenori di oro nelminerale ha cambiato molto dall'epoca
la corsa verso l'oro e del minatore con suo "batée"
sui bordi di un fiume che sfrutta un giacimento alluvionnaire, negli USA,
in Canada o in Australia al XIXème secolo. Finita la scoperta di pepite
di oro di parecchi chilogrammi sul bordo di un fiume per un prospettore felici.
Come esempio, una miniera d'oro in un giacimento di quarzo della California
in mezzo al xixo secolo con tassi considerati come molto basse all'epoca,
conteneva tra 15 e 35 grammi d'oro per tonnellata! Cercate un po'di vedere
oggi un giacimento d'oro con un tasso di un'oncia d'oro per tonnellata (31.103
grammi)! Anche in Europa, ci ha stato dell'oro, ma lo sfruttamento è
così tanto vecchio (antichità), i tassi sono oggi così
tanto deboli che molto poche miniere sono ancora proficue. Resta dell'oro
nel mondo ma con quale costo di gestione? Se vi dico che ho un giacimento
d'oro favoloso, ma che è sulla luna, capirete facilmente che non si
può realmente considerarlo come una riserva economica realizzabile,
è un po'la situazione dell'oro nel mondo oggi...
b. Aumento dei costi di produzione inevitabile. Ogni anno che passa vede il costo medio della produzione d'oro aumentare, e questa tendenza è definitiva. Nonostante tecniche d'esplorazione sempre più efficaci, i giacimenti scoperti sono più piccoli e con tassi più deboli, c'est-à-dire sempre meno proficui. Che si scoprono nuovi giacimenti, nessun dubbio, ma saranno più lontano, più piccoli e più costosi, in queste condizioni egli è difficili per l'oncia d'oro ricadere un giorno al prezzo del 2001.
Occorre ancora attendere alcuni anni per sapere se l'aumento del prezzo dell'oncia d'oro può permettere alla curva esponenziale della produzione d'oro di continuare la sua rete crescita. È tuttavia oggi già possibile di dubitare, anche se è necessario, a causa dell'inerzia tra esplorazione e produzione, attendere ancora alcuni anni per parlare di declino definitivo o temporaneo e di picco di produzione della produzione d'oro nel mondo.
Ecco la citazione di un economista che il giornalista Tymothy Green riferisce nel 1968: "dice me quando l'uomo cambierà e vi dirò quando l'importanza dell'oro cesserà".
Dr Thomas Chaize
(alcuni
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