Admiral Bay (ADB)


 

Admiral bay est une compagnie canadienne qui exploite des réserves de gaz au USA et au Canada. ADB possède aussi un beau potentiel dans le secteur de l'or et de l'argent au Mexique.

 

I. Les projets.

Ces chiffres sont extraits d'un fichier PDF que ADB rend disponible sur son site ADB, ceci en est juste une interprétation personnelle.

Projet de gaz au USA :

Les réserves esperées


Swordfish Project
Location: Chautauqua Co., Kansas
Size: 38,000 acres
Targeted Reserves: 70.5 BCF
Interest: 90%
Present Gas Price: >$6.00 (US)
Potential Net Value: $450 M (US)

Devon Project
Location: Bourbon Co., Kansas
Size: 20,000 acres
Targeted Reserves: 37.5 BCF
Interest: 90%
Present Gas Price: >$6.00 (US)
Potential Net Value: $225 M (US)

Santa Rita Project
Location: Greenwood Co., Kansas
Size: 14,000 acres
Targeted Reserves: 25 BCF
Interest: 90%
Present Gas Price: >$5.00 (US)
Potential Net Value: $125 M (US)

Shiloh Project
Location: Allen & Montgomery Cos.,
Kansas
Size: 4,000 acres
Targeted Reserves: 7.5 BCF
Interest: 90%
Present Gas Price: >$6.00 (US)
Potential Net Value: $90 M (US)

Revloc Project
Location: Cambria Co., Pennsylvania
Size: 20,000 acres
Targeted Reserves: 55 BCF
Interest: 90%
Present Gas Price: >$6.00 (US)
Potential Net Value: $330 M (US)

Cela donne un total de 215.5 BCF, soit une valeur de l'ordre de 1220 millions de dollars US.
Les objectifs pour 2004 sont de produire 7.6 MCFG/jours, c'est à dire 35 000$/jours de gaz (35 000* 365 jours = 12.7 millions$ annuel).
Le but est aussi d'avoir 30 BCF des réserves de gaz prouvées en 2004.

Projet de gaz au Canada :
Moose River Basin
CBM Project
Le projet peut contenir 200 BCF à un cours de 5$/MCF cela donne 1000 millions de dollars.

Projet argent et or au Mexique :

ADB possède 70% d'intérêts du site Monte Del Flavor au Mexique.
L'étude débute en 2004, l'étude de faisabilité en 2005 et la production en 2006, c'est le calendrier que donne ADB sur ce projet.
Il y a 122.6 millions d'onces d'argent en ressources estimées et 461 928 onces d'or estimé.
ADB ne possède que 70% de la propriété, cela donne :
89.6 millions d'onces d'argent à un cours de 7.15$/oz cela donne une valeur de 640 millions $.
322 000 onces d'or à un cours de 400$/oz cela donne une valeur de 128 millions $.

 

II. Les ratio.

Total des réserves ADB :
Gaz, USA+Canada = 415 BCF = 2220 millions $ de réserves de gaz espérés.
Ag&Au, Mexique = 640 millions Ag + 128 millions Au = 768 millions $.
Total = 2988 millions de dollars de réserves espérés de gaz, Ag et Au.
La valorisation en bourse est de 34 millions $ us à 1.38$ ca.

Les ratio :
Argent (Ag): 18.7
Or (Au): 3.8
Gaz : 62
Général : 84.7
Pour résumé l'idée du ratio, pour un dollar d'action vous avez 84.7$ de réserves espérées d'argent, or et gaz.
Il ne faut pas perdre de vue que c'est au prix actuel de l'argent, de l'or et du gaz et que si l'on se place sur ce type de compagnie c'est que l'on croit comme moi que le secteur est très haussier et que donc que la valeur en $ devrais augmenter dans les années à venir....

III. Analyse technique.

Le graphique est trop récent pour donner des objectifs à long terme, mais cela n'empêche pas de faire apparaitre différents points très positifs.

- Les volumes augmentent en même temps que les prix restent au dessus de la MM150. Cela ressemble à un début de phase deux de Weinstein. Chaque retour sur la MM150 est donc une occasion d'achat.

- L'OBV est en hausse constante depuis 1999 ce qui indique des acheteurs qui sont en accumulation sur cette valeur.

- ADB est dans un canal haussier très régulier depuis deux ans et à chaque fois que ADB touche le bas de ce canal c'est aussi un signal d'achat.

- Il y a trois zones de support majeur 1.25$, 0.75$ et 0.25$.


- Il est aussi possible de voir une sorte de tête épaules inversée, ou une sortie de canal horizontal qui donne un objectif à moyen terme à 2.35$, mais à long terme l'objectif est beaucoup plus haut.

 

ADB semble avoir un belle avenir à long terme, que ce soit en analyse fondamentale ou en analyse technique. Du point de vue de l'analyse technique il n'est pas possible de fixer des objectifs long terme puisque le graphique est trop récent. Pour le court terme le plus sage est d'entrer en trois fois au cas ou le support des 1.25$ casse. Je ne comprends pourquoi cette compagnie n'est pas plus suivie par les investisseurs ?
Ceci n'est qu'un avis personnel alors prudence :-)

Thomas Chaize

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